Если ранее график EURUSD почти зеркально совпадал с графиками драгметаллов, то осенью 2019-го, вместо того, чтобы пойти вниз на фоне укрепления доллара к евро, цены золота и серебра в долларах США наоборот выросли. Видимо, это последствие вступивших в силу весной 2019-го договорённостей центробанков известных как Базель III.
В правилах Базеля II банковские активы были разделены на три категории: в первую категорию входили активы, которые считались наименее рискованными, а в третью – наиболее рискованными. В соответствии с правилами Базеля II, золото включалось либо в первую, либо в третью категорию, «по усмотрению властей страны, золотые слитки, находящиеся в официальных хранилищах или в форме выделенных активов в той степени, в которой они обеспечены обязательствами по поставке жёлтого металла, могут рассматриваться в качестве денег и, следовательно, иметь уровень риска 0%». В правилах Базеля III исключена третья категория, поэтому все активы разделяются на первую и вторую категорию. Кроме того, отныне уровень «подстриженной» ликвидности (получение ликвидности под залог активов в размере меньшем, чем реальная стоимость этих активов) золота увеличивается с 50% до 100%. С 29-го марта банкам разрешено учитывать золото в составе собственного капитала по полной его цене, и оно переходит из третьей в первую категорию. Это означает, что с 29-го марта золото опять становится полноценными деньгами – как доллар, евро или британский фунт.
Неформальным центром управления мировой банковской системой является Банк международных расчётов (БМР) в Базеле (Швейцария). Это своеобразный клуб центральных банков. При БМР имеется Комитет по банковскому надзору (КБН) – организация, разрабатывающая единые стандарты и методики регулирования банковской деятельности. Первый важный документ, родившийся в недрах КБН, получил название «Базель-I» (1988 г.). Затем появился другой документ – «Базель-II» (2004 г.); полное его название: «Международная конвергенция измерения капитала и стандартов капитала: новые подходы». Наконец, в 2010-2011 гг. был утверждён документ «Базель-III». Его рождение стало реакцией на глобальный финансовый кризис 2008-2009 гг., который продемонстрировал, что должная устойчивость банков не обеспечивается. «Базель-III» повышал требования к достаточности собственного капитала банков и определял, что считать собственным капиталом и как его оценивать. Сейчас в банковском мире идёт внедрение в жизнь рекомендаций этого документа, и 29 марта он вступит в финальную фазу. С этого дня изменится статус золота как части собственного капитала банков.
По правилам КБН капитал банков делится на три категории. Высшей категорией всегда были деньги (валюта) в наличной и безналичной формах. Далее казначейские бумаги с высшими рейтинговыми оценками (в первую очередь казначейские облигации США). А в составе третьей, низшей категории, находилось золото, которое рассматривалось как подобие денег. И расчёт собственного капитала банками осуществлялся исходя из оценки имеющегося у банка золота в размере 50% от его рыночной стоимости. Естественно, что при такой дискриминации золота у банков не было особого желания накапливать драгоценный металл. Теперь же, с 29-го марта 2019-го года, банкам разрешено учитывать золото в составе собственного капитала по 100%-ой его цене. Может быть, после 29-го марта внешне всё будет выглядеть так же, как и раньше, но всё равно «золотая мина» должна будет взорваться.
Примечательно, что ещё за 3 года до принятия «Базеля-III» центробанки прекратили продавать жёлтый металл. Более того: они стали ярко выраженными ого покупателями. В 2018-ом году центробанки всего мира нарастили свои официальные запасы золота на 651.5 т – это крупнейший показатель с 1971-го года, когда был отменён золотой стандарт. И это на 74% больше, чем в 2017-ом году (374.8 т). Данные взяты из отчёта «Динамика спроса на золото» (Gold Demand Trends) Всемирного совета по золоту.
Банк России с огромным отрывом стал крупнейшим покупателем золота в 2018 году. Его золотой запас увеличился на рекордные 274.3 тонны – это 42% всех прошлогодних закупок золота центробанками. На втором месте по закупкам золота – Центробанк Турции (+51.5 т), на третьем – Центробанк Казахстана (+50.6 т). Среди ведущих покупателей по итогам прошлого года числятся Индия (+40.5 т), Польша (+25.7 т) и Монголия (+22 т). Польша в прошлом году стала первой страной Евросоюза с 1998-го года купившей золото в резервы. Всех удивил также Центробанк Венгрии, который не покупал золото с 1986-го года, а в октябре прошлого неожиданно увеличил свой золотой запас в десять раз – с 3.1 т до 31.5 т (возможно, эту идею подсказал правительству своей родной страны Джордж Сорос).
Впрочем, картина закупок золота центробанками, представленная в отчёте Всемирного совета по золоту, неполная и не очень точная. Согласно экспертным оценкам, в последние годы крупнейшим покупателем жёлтого металла на мировом рынке среди центробанков наряду с Банком России является Народный банк Китая (НБК). Однако данные о наращивании Китайским Центробанком золотых резервов скрыты, лишь иногда статистика НБК фиксирует некоторые приросты золотых запасов.
По состоянию на февраль 2019-го года ведущими странами по величине государственных золотых резервов, согласно официальным данным, являются (в тоннах): США – 8133.5; Германия – 3369.7; Италия – 2451.8; Франция – 2436; Россия – 2119.2; Китай – 1864.3; Швейцария – 1040 (учитывая темпы прироста золотых запасов, по итогам 2020-го года Россия, скорее всего, займёт по количеству золотых запасов в своих госхранилищах 3-е место в мире, причём всё это золото хранится в РФ). Что касается золота на руках у населения, то в первую тройку стран по этому показателю входят Индия и Китай (с около 20-ю тысячами тонн каждая), а также Германия (с около 10-ю тысячими тонн) - можно сказать что доля золота на душу населения в Германии на порядок выше, чем у её ближайших конкурентов (видимо немцы хорошо усвоили урок с гиперинфляцией марки в начале 20-го века).
А что же серебро? Не смотря на то, что, согласно отчёту GFMS, его запасы в государственных хранилищах мира не превышают 3-ёх тысяч тонн, крупнейший в мире банк JP Morgan Chase с 2011-го года скупил 850 миллионов тройских унций, то есть около 26-ти тысяч тонн, серебра (что равно его всемирной годовой добыче). А вот РФ, согласно всё тому же отчёту, в 1994-ом году имевшая в государственных загашниках 10 тысяч тонн этого стратегически важного для промышленности (включая оборонку и медицину) сырья, в 2013-ом году распродала большую его часть и осталась всего с одной тысячей тонн, как это в своё время сделали и США.
Неформальным центром управления мировой банковской системой является Банк международных расчётов (БМР) в Базеле (Швейцария). Это своеобразный клуб центральных банков. При БМР имеется Комитет по банковскому надзору (КБН) – организация, разрабатывающая единые стандарты и методики регулирования банковской деятельности. Первый важный документ, родившийся в недрах КБН, получил название «Базель-I» (1988 г.). Затем появился другой документ – «Базель-II» (2004 г.); полное его название: «Международная конвергенция измерения капитала и стандартов капитала: новые подходы». Наконец, в 2010-2011 гг. был утверждён документ «Базель-III». Его рождение стало реакцией на глобальный финансовый кризис 2008-2009 гг., который продемонстрировал, что должная устойчивость банков не обеспечивается. «Базель-III» повышал требования к достаточности собственного капитала банков и определял, что считать собственным капиталом и как его оценивать. Сейчас в банковском мире идёт внедрение в жизнь рекомендаций этого документа, и 29 марта он вступит в финальную фазу. С этого дня изменится статус золота как части собственного капитала банков.
По правилам КБН капитал банков делится на три категории. Высшей категорией всегда были деньги (валюта) в наличной и безналичной формах. Далее казначейские бумаги с высшими рейтинговыми оценками (в первую очередь казначейские облигации США). А в составе третьей, низшей категории, находилось золото, которое рассматривалось как подобие денег. И расчёт собственного капитала банками осуществлялся исходя из оценки имеющегося у банка золота в размере 50% от его рыночной стоимости. Естественно, что при такой дискриминации золота у банков не было особого желания накапливать драгоценный металл. Теперь же, с 29-го марта 2019-го года, банкам разрешено учитывать золото в составе собственного капитала по 100%-ой его цене. Может быть, после 29-го марта внешне всё будет выглядеть так же, как и раньше, но всё равно «золотая мина» должна будет взорваться.
Примечательно, что ещё за 3 года до принятия «Базеля-III» центробанки прекратили продавать жёлтый металл. Более того: они стали ярко выраженными ого покупателями. В 2018-ом году центробанки всего мира нарастили свои официальные запасы золота на 651.5 т – это крупнейший показатель с 1971-го года, когда был отменён золотой стандарт. И это на 74% больше, чем в 2017-ом году (374.8 т). Данные взяты из отчёта «Динамика спроса на золото» (Gold Demand Trends) Всемирного совета по золоту.
Банк России с огромным отрывом стал крупнейшим покупателем золота в 2018 году. Его золотой запас увеличился на рекордные 274.3 тонны – это 42% всех прошлогодних закупок золота центробанками. На втором месте по закупкам золота – Центробанк Турции (+51.5 т), на третьем – Центробанк Казахстана (+50.6 т). Среди ведущих покупателей по итогам прошлого года числятся Индия (+40.5 т), Польша (+25.7 т) и Монголия (+22 т). Польша в прошлом году стала первой страной Евросоюза с 1998-го года купившей золото в резервы. Всех удивил также Центробанк Венгрии, который не покупал золото с 1986-го года, а в октябре прошлого неожиданно увеличил свой золотой запас в десять раз – с 3.1 т до 31.5 т (возможно, эту идею подсказал правительству своей родной страны Джордж Сорос).
Впрочем, картина закупок золота центробанками, представленная в отчёте Всемирного совета по золоту, неполная и не очень точная. Согласно экспертным оценкам, в последние годы крупнейшим покупателем жёлтого металла на мировом рынке среди центробанков наряду с Банком России является Народный банк Китая (НБК). Однако данные о наращивании Китайским Центробанком золотых резервов скрыты, лишь иногда статистика НБК фиксирует некоторые приросты золотых запасов.
По состоянию на февраль 2019-го года ведущими странами по величине государственных золотых резервов, согласно официальным данным, являются (в тоннах): США – 8133.5; Германия – 3369.7; Италия – 2451.8; Франция – 2436; Россия – 2119.2; Китай – 1864.3; Швейцария – 1040 (учитывая темпы прироста золотых запасов, по итогам 2020-го года Россия, скорее всего, займёт по количеству золотых запасов в своих госхранилищах 3-е место в мире, причём всё это золото хранится в РФ). Что касается золота на руках у населения, то в первую тройку стран по этому показателю входят Индия и Китай (с около 20-ю тысячами тонн каждая), а также Германия (с около 10-ю тысячими тонн) - можно сказать что доля золота на душу населения в Германии на порядок выше, чем у её ближайших конкурентов (видимо немцы хорошо усвоили урок с гиперинфляцией марки в начале 20-го века).
А что же серебро? Не смотря на то, что, согласно отчёту GFMS, его запасы в государственных хранилищах мира не превышают 3-ёх тысяч тонн, крупнейший в мире банк JP Morgan Chase с 2011-го года скупил 850 миллионов тройских унций, то есть около 26-ти тысяч тонн, серебра (что равно его всемирной годовой добыче). А вот РФ, согласно всё тому же отчёту, в 1994-ом году имевшая в государственных загашниках 10 тысяч тонн этого стратегически важного для промышленности (включая оборонку и медицину) сырья, в 2013-ом году распродала большую его часть и осталась всего с одной тысячей тонн, как это в своё время сделали и США.
Комментариев нет:
Отправить комментарий